y debatir. Vamos a ponernos en tono entonces para hablar de este estudio que encendió las alarmas sobre la precaria salud financiera que tienen los chilenos, evidentemente. Y esta investigación, ¿qué pasa con el salario 2026 que realizó la BORUM? reveló, como les decíamos, este contundente 90 % de los chilenos que dicen no tienen la capacidad para ahorrar. Vamos a conversar con Adolfo Fuentes, investigador senior del Observatorio del Contexto Económico de la UDP, junto a nosotros, la Universidad Diego Portales. ¿Cómo le va, Adolfo? Bienvenido. Hola, buenas tardes. Muchas gracias por la invitación. Adolfo, ¿un síntoma de qué es estas cifras que entrega este estudio, este informe? Sí, mira, a ver, este informe en la básica está indicando de que los salarios de los trabajadores chilenos no son suficientes y ese componente se puede descomponer en dos vías. Por un lado, tenemos el tema como tal de los salarios y por el otro tenemos el tema del endeudamiento. Vamos primero por los salarios. Los salarios tienen dos problemas. El primero es que no han crecido al ritmo que estábamos acostumbrados que crecieran. Doy un ejemplo. Entre el noventa, entre los años noventa y el dos mil diez, la productividad laboral de los trabajadores estaba en torno al tres coma tres por ciento anual, pero desde dos mil diez a la fecha estamos más cercanos al uno coma uno por ciento. Es decir, cada trabajador incrementa su producción en un año en un uno coma uno por ciento y por supuesto los salarios van mucho más rezagados aumentando. Por otro lado, en los últimos dos meses tuvimos este shock de inflación. Ocurrió este conflicto en Medio Oriente, en donde Estados Unidos encontró en un conflicto armado con Irán, se cerró el estrecho de Hormuz, por donde pasa una parte importante del petróleo, sube el precio del petróleo y entonces tenemos un choque inflacionario en dos partes. Primero, aumenta el precio del petróleo como trans. en marzo y tenemos una inflación de un uno por ciento y luego todo ocurre este efecto en cadena, ¿No? Donde todos los otros bienes que necesitan petróleo o que son transportados suben y tenemos esta inflación de abril de un uno coma tres. Eso, por supuesto, hace que los salarios no corran al mismo ritmo y enfrentemos esta otra situación en donde vemos que el salario se hace aún más limitado porque los precios suben más rápido que el salario. Ahora. Y por otro lado. Ah, por favor, adelante. Bueno, quería preguntarte más allá de los factores del entorno ambiental, ¿No? De que los sueldos están medianamente estancados, que sabemos que el costo de la vida ha ido subiendo, pero además también hay un factor de salud financiera, de educación financiera que van de la mano, respecto a cómo administramos nuestros recursos. Sabemos que cuando no hay plata, cuesta mucho más a la administración y siempre te vas a quedar sin plata al final de mes, pero a veces también la mala educación financiera hace que la gente gaste mucho más de lo que puede gastar, dándose lujito, lo que sea, ¿No? ¿Cómo ves tú también esa realidad en Chile? Sí, ese es precisamente el segundo componente, como te dices, el primero es el salario que tenía este componente de productividad e inflación, y el otro tiene que ver con la administración financiera de los hogares, y ahí, por ejemplo, podemos irnos a la encuesta de familiar de hogares que realiza el Banco Central, esta es una encuesta mucho más larga que ustedes mencionaban, tiene una ola en dos mil diecisiete, otra en dos mil veintiuno, otra en dos mil veinticuatro, la de dos mil veinticuatro se sacó hace poco y ahí muestra, por ejemplo, que cerca de la mitad de los hogares chilenos está endeudado y que el pago de deuda requiere cerca de un veintiséis por ciento del ingreso del hogar, que por supuesto es significativo, y las mayores deudas que aquí van en línea con lo que tú dices, va asociada a deuda que podemos clasificar como mala, que se refiere a crédito de consumo. Ahora, por supuesto, eso no significa que alguien porque pida un crédito de consumo lo está haciendo mal, pero en general es una deuda que tiene una mayor tasa de interés y que no está asociada a algún activo que gane valor en el tiempo como son los créditos hipotecarios. Claro, claro, ahí hay un problema, ¿no? Ahora en sí, el chileno tiene buena educación financiera, crees tú, ¿o no? Que eso puede estar plasmado también o amarrado con lo que significa hacer un gasto responsable. ¿Cómo crees tú que el comportamiento, que quizás es una percepción un poco más sociológica respecto a al comportamiento que tiene el chileno en torno a a los números, sus gastos, ver sus ingresos? Sí, ciertamente hay problemas, sobre todo en, como tú mencionas, en educación financiera, poca gente entiende lo que es el CAE de una tarjeta de crédito, o cómo funciona el pago mínimo de la tarjeta de crédito hacia fin de mes, los periodos de facturación, ciertamente hay algo ahí. Ahora, en contrapartida, tratando de ver el lado positivo, esto sí ha ido cambiando en el país, cada vez tenemos más canales de YouTube o influencers que tratan de educar financieramente a las personas, hemos visto eso, y también, de hecho, hemos visto que los niveles de endeudamiento se han reducido. Esta cifra de que ahora la mitad de los hogares tiene deuda de dos mil veinticuatro, si vamos a dos mil diecisiete, era dos de cada tres chilenos, y el componente de tarjeta de crédito, sobre todo de casa financiera, de de tienda de retail, eran mucho mayores a los que observamos hoy día. Entonces, sí, tenemos problemas todavía de educación financiera, pero hemos ido mejorando a lo largo de los últimos años. Ahora, esto, porque a quien alguien lo mencionaba por acá, esto es una una especie de formación al comportamiento básico que uno le va a servir toda la vida, ¿no? Ser un poquito más, un poquito más responsable financieramente, es un poco la discusión que está teniendo el Estado de Chile, digamos, estamos gastando más de lo que estamos recibiendo, lo mismo en los núcleos familiares o en la economía personal, es decir, ¿sabes qué? Recibo tanto, pero gasto tanto, hago una proyección de deuda y sigo gastando más. ¿Crees tú que que se dice fortalecer, qué sé yo, desde el punto de vista de la educación primaria, secundaria, el tema de educación financiera, ahí falta meter eso un poco más en el ADN de el comportamiento chileno para hacerse cargo también de estas decisiones que a lo mejor le pueden costar deudas costosas, le puede significar problemas financieros como se está dando en la actualidad? Sí, totalmente, totalmente, tenemos una una falta ahí de que de hecho educación financiera no es algo que se enseñe en nuestra educación media perfectamente, debería ser algo que se incluya y se puede hacer, no sé, a través de ejercicios de matemática que es lo que está más asociado. Falta incluir un poco, y digo ya para el mundo adulto, tener un poquito más de conciencia también, ¿no? Hacerse, yo sé que gran parte de los gastos también de mucha gente son los gastos básicos y eso no está alcanzando, el costo la vida ha aumentado muchísimo, ni hablar de las benzinas, si alguien lo mencionaba por ahí, en la movilización, la comida, etcétera, etcétera, que ni siquiera dan espacio para un lujo, pero hay gente que de repente quiere darse un lujo y y bueno, se escapa un poco de la deuda. Ahora, es preocupante, ¿no? El 91 % de los chilenos tiene deudas y el 90 % dice que no le alcanza para los ahorros. ¿Cómo crees tú que podemos entregarle recomendaciones a la gente para comenzar a organizarse dentro de todo este embrollo que estamos conversando? Sí, mira, ahí los consejos que suelen ser los más comunes, los primeros es evaluar los gastos. Si alguien quiere comprarse algo y eso es caro, no sé, los Cyber Day o lo que sea, evaluarlo, pensarlo un par de días y si siguen sintiendo que la compra es necesaria y realizarla. También evitar realizar compras con cuotas. Las cuotas generalmente desordenan a las personas y terminan pagando estos intereses por no poder pagar el total del facturado. Y también tenemos esta otra lógica de tratar de mantener un 5 o al menos un 10 % del sueldo de que se vaya a una especie de fondo de emergencia que pueda ayudarnos con los gastos imprevistos porque eso es lo otro. Uno cuando analizan este estudio del Banco Central, una parte importante de la deuda de crédito de consumo proviene de imprevistos que se materializaron. Un refrigerador que se rompió y había que reponer, entonces se compra crédito o gastos que no se prevén. Sabemos de que en marzo tenemos más gastos y deberíamos estar ahorrando durante el año para tratar de alcanzarlo. Claro, no es fácil cuando a veces los sueldos también son bajos, ¿no? Los ingresos son bajos. Y hay mucha gente, digamos, que más allá de alguna, qué sé yo, arranque un regalito, qué sé yo, el me lo merezco tarjetazo, la mayoría me imagino también hace el gasto genérico, necesario, de primera necesidad, si es que uno quisiera, y aún así se están quedando sin recursos a fin de mes. Entonces ahí hay un problema evidentemente. Sí, exactamente, exactamente. Por eso te decía, por supuesto, si uno tiene que requerir un pago a crédito para alcanzar al fin de mes, es totalmente loable. El problema es de que, como te mencionaba, varios de estos denominados tarjetazos vienen de compras de materiales que no necesariamente son de primera necesidad. Claro. Bueno, ahí hay que ver, organizarse, conocerse también los ingresos, hacer cuentas. Hoy, afortunadamente, los Excel o los Google Drive que tienen estas plataformas que permiten hacer un poquito más amigables estas cosas de cuentas, te permite también hacer un cuadrito y decir, ya, tengo esto de ingreso, tengo esto de gasto. Bueno, cómo vamos organizando para no tener problemas y alargar una deuda casi de por día. Así que es importante también conocer financieramente los ingresos, los recursos que uno tiene y hacer una mejor organización para el bienestar de la gente. Gracias, Adolfo. Sí. No hay de quién. Muchas gracias por la invitación. Adolfo Fuentes, investigador senior del Observatorio del Contexto Económico de la UDP, que sigue conversando con nosotros a esta hora de la tarde respecto a este tema que, sin duda, ha generado harta repercusión, comentario acá en nuestro panel, en nuestro programa.